煤炭短期需求趨穩回升 價格回調還看天氣

進入11月，北方省份陸續開始供暖，煤炭消費進入傳統旺季。然而，煤價卻繼續下行。業內分析認為，今后兩月，煤炭短期需求趨穩回升，煤價有望再次回調，但整體偏弱格局不變，氣候因素將成價格波動的關鍵。

40萬噸級礦石船成了大連港的“常客” 三月內靠泊兩艘

大連港40萬噸級礦石碼頭，是我國最早建成投用的設備最先進、管理最嚴格、自動化程度最高的礦 石專用碼頭，年轉運能力超過2200萬噸。碼頭天然航道和錨地水深-28至-31米，可停靠5—40萬噸的礦石船;15萬噸級礦石轉水泊位前沿水深 -18.6米，可滿足0.5—20萬噸級船舶清艙作業和轉水裝船。

礦業巨頭必和必拓股價跌至近十年新低

必和必拓在悉尼上市的股票價格下跌到了2005年年底以來的最低水平。從2005年年底開始，隨著中國對礦產資源的蓬勃需求，全球商品和礦業產品價格進入了快速上漲通道。

煤企阜礦集團負債約百億 科長轉去端盤子當警衛

11月所涉的兩件大事，令阜新礦業(集團)有限公司(下稱“阜礦集團”)再受重創，這個老牌煤企已經走到生死邊緣。11月6日，遼寧省紀委宣布，阜新市委原常委、阜礦集團原董事長、黨委書記劉福祥嚴重違紀被“雙開”。而阜礦集團內部受其牽涉人員眾多，達數十人。

下游按需采購 焦炭小幅反彈

(1)山西省統計局公布數據顯示，9月山西省原煤產量7934.41萬噸，環比減少403.99萬噸，下降4.84%，同比增長5.3%。(2)2015年11月6日，寶鋼湛江鋼鐵焦化項目焦爐煙氣凈化設施正式投產，這標志著世界首套焦爐煙氣低溫脫硫脫硝工業化示范裝置正式誕生。

國產礦弱勢不改 成交冷清

13日國產礦市場礦價較穩，成交沒有起色。華北地區礦價有所下跌。就唐山市場來看，13日國產礦市場非常冷清，成交很差，礦山進一步減產停產，唐山干基含稅540-550元/噸。鋼廠虧損日益加劇，鋼廠遷安某鋼廠中午開始悶爐停產，員工放假。

型材進退兩難，市場“緊縮” 前行

上游鋼廠仍在能抗則扛的狀態下等待機會，中間商這塊蓄水池也在不斷壓縮，下游“供血不足”中步履艱難。然而這種蕭條也是價格作用于這個產能絕對過剩產業的較好時期，泡沫逐漸被擠出，超額利潤消失的同時，庫存更多的反映真實需求。雖然很難說真正的底部在哪里，但他的出現正常會伴隨一個前兆，就是供需在博弈中趨于平衡。由此可見，鋼鐵市場正處于“病去”階段，那么“抽絲”的過程勢必不會太短。

熱軋價格弱勢盤整 成交不佳

11月13日熱卷指數67.43點，較上一交易日下跌0.19%。13日熱卷1601午后收1770較昨結持平。13日熱軋市場價格窄幅下跌，濟南、合肥、南昌、武漢、鄭州、北京及西安市場價格下跌10-30元/噸。13日，全國24個市場4.75mm熱軋板卷價格為1903元/噸，較上一交易日下跌5元/噸。

簡評：上周京津冀熱軋價格窄幅波動，終端采購欲望低，市場成交不溫不火，信心持續惡化。在此態勢下，預計本周京津冀市場價格多盤整趨弱。

金銅鋼價齊創新低 去產能將成為行業新常態

作為全球最大的銅消費國和進口國，中國的經濟走勢與全球銅價的暴跌不無關系。上周五滬銅大跌2.89%至36230元/噸;COMEX銅價8個交易日連陰;LME銅當周錄得9月以來最大單周跌幅。“中國經濟增速在放緩，而不是企穩，由于銅與中國經濟表現緊密相關，銅價顯然會隨之下跌。”法國興業銀行金屬研究部門負責人RobinBhar表示。

建材市場價格下跌 成交一般

13日建材現貨市場價格弱勢下跌。上海、杭州、南京、濟南、合肥、福州、南昌、廣州、長沙、武漢、北京、石家莊、太原、沈陽市場價格下跌10元-40元/噸。烏魯木齊市場價格上漲20元/噸。現全國市場HRB400(20MM)均價在2072元/噸，較上一交易日價格下跌9元/噸。

簡評：鋼廠為了保證出貨消化庫存，對外報價也持續下調。綜合來看，市場恐慌心理開始顯現，近期價格可能持續下調。

長三角最大鋼材交易基地在雷甸運營

園區將覆蓋智能物流網，打造“互聯網+物流”新模式。不僅如此，市場方面還在謀劃搭建“互聯網+金融”、“互聯網+電商”等平臺，瞄準杭州都市經濟圈物流市場發展需求走勢，重點圍繞杭州都市圈制造業集聚平臺的鋼材及有色金屬等物流需求。

簡評：硬件過硬，軟件不軟。除了基礎設施和交通優勢，園區良好的招商政策也吸引了很多鋼貿企業，今年3月“拎包入駐”園區的浙江群華鋼鐵有限公司就是其中之一。

“如鋼”與阿克蘇·諾貝爾開展戰略合作

前天，如鋼——阿克蘇·諾貝爾戰略合作簽約儀式暨如鋼烏克蘭獨家代理商授牌儀式在南通雷迪森大酒店舉行，這標志著如鋼與阿克蘇·諾貝爾兩家企業將在戰略營銷和產品開發領域開展深入合作，實現強強聯合。

簡評：烏克蘭市場是“如鋼”最先開拓的國際市場，烏克蘭用戶也是“如鋼”第一批使用阿克蘇油漆的用戶。諾瓦鋼鐵公司在烏克蘭從事鋼鐵貿易超過10年，是烏克蘭彩涂和鍍鋅鋼卷貿易的領頭羊。

商家預期悲觀 中厚板價格弱勢下跌

上周五中厚板指數較上一交易日下跌0.30%。截止到13日全國23個主要市場中板平均價格繼續下跌。8mm中厚板平均價格較上一交易日下跌5元/噸，其中天津下跌20元/噸。20mm中厚板平均價格較上一交易日下跌5元/噸，其中廣州下跌10元/噸。20mm低合金板平均價格較上一交易日下跌5元/噸，其中福州下跌20元/噸。

簡評：目前市場整體成交等各方面依舊存在一定的問題，同時考慮到持續的下跌也帶來貿易商心態的繼續走弱，預計整體國內中厚板價格短期繼續維持弱勢盤整格局。

國內鋼市跌幅擴大 全球鐵礦石價格處于低位

相關機構分析認為，盡管近期國內鋼廠檢修減產的情況有所增多，但鋼材出口量的大幅回落使得國內供應壓力依然難減，加之資金面緊張以及心態悲觀，國內鋼市依然籠罩在一片利空的氛圍中。短期國內鋼價還將繼續下行。

寶鋼為啥要花4000萬造一輛“概念車

今年9月，寶鋼集團的這座新生產基地開始投產，其產品主要面向汽車和家電市場。預計2017年達到設計生產能力，寶鋼集團將新增每年320萬噸的汽車板產能。在利潤頗為豐厚的汽車板市場，寶鋼連續多年占據著龍頭地位。去年，這家鋼鐵巨頭生產了725萬噸的汽車用板，占據了國內約1/3的市場。而在冷軋板這一重要的細分市場，其占有率為50%，這一產品主要用于高端汽車的制造。

鋼企虧損減員降薪成行業常態

根據歐洲產能壓縮的經驗，政府開始的做法是為了不讓企業倒下，給還存在的企業進行補貼，當發現 這個辦法行不通的時候，開始改變策略。“改為對退出的企業進行補貼和支持，這樣會讓倒下的企業在破產和裁員的過程中痛苦少一些。”徐向春介紹。最后的結果 是，情況不好的企業賣的賣，關的關，過剩的產能慢慢地退出。

衣衫單薄熬寒冬 鋼企死扛等“解套”

今年前三季度，李樂所在的鋼企虧損超過6億元，而全行業大中型鋼企虧損總額已經超過280億元。盡管越生產越虧損，但不少鋼廠仍需要保持高爐開工以維持現金流和市場份額，由此被迫陷入慢性自殺式的窘境。

唐山松汀鋼鐵廠被迫停產

事實上，唐山松汀鋼鐵廠停產，最直接的導火索是其與當地電力局剪不斷理還亂的“糾紛”。河北地 區某鋼企人士向期貨日報記者透露，唐山松汀鋼鐵廠拖欠當地電力局9700萬元電費，而當地電力局讓其先行償還3000萬元電費，但考慮到資金緊張，松汀鋼 鐵廠暫時只愿意償還1500萬元電費。

簡評：唐山松汀鋼廠宣布停產，是由于其在2015年年初至今一直虧損嚴重，資金鏈斷裂風險加大。其財務報告顯示，唐山松汀今年前9個月虧損4.74億元，資產負債率達到了161.37%，嚴重資不抵債。

10月鋼鐵出口大降兩成 全球亦遭遇鋼材過剩危機

鋼材產能過剩已經成為國內鋼鐵生產廠家的心頭大患，國內鋼材不管是產量還是銷量都不好，唯一“漂亮”的數據就是出口了，所以不少企業把希望都寄托到了海外市場。但是遭遇產能過剩的并不止中國一家，包括美國、歐盟甚至新興國家都遭遇了這樣的問題，而中國鋼材的大量出口正在給這些國家的鋼鐵行業帶來進一步的打擊。在多方“圍堵”之下，10月中國鋼鐵出口量環比9月減少約20%。

唐山全停產的鋼廠(名單)

目前唐山全停的鋼廠：佳鑫(煉鐵產能72萬噸)、成聯(煉鐵產能50萬噸)、建源(煉鐵產能30萬噸)、清泉(煉鐵產能150萬噸)、福豐(煉鐵產能60萬噸)、粵豐(煉鐵產能100萬噸)、安泰(煉鐵產能200萬噸)、興隆(煉鐵產能200萬噸)、建邦(煉鐵產能135萬噸)，松汀鋼鐵(500萬噸產能)。

鋼鐵行業全面虧損 面臨資金鏈斷裂危機

“整個行業現在的資金狀況，除寶鋼、石橫特鋼 、沙鋼這些鋼廠稍好一些外，大部分企業現金流都很緊張，再碰到虧損，確實很困難。有些企業過去一兩年一直被銀行抽貸，但現在銀行已經不敢抽了，一抽貸企業現金流就斷了，萬一停產或破產，銀行的貸款可能就全變成壞賬。”沙鋼國際貿易有限公司副總經理沈謙在接受中國證券報記者采訪時坦言。

中國鋼鐵產能逼近人均一噸 溢出沖擊全球市場

當前中國鋼鐵行業面臨大量產能過剩，需求下滑影響了整個行業的生存前景。在北京附近的鋼鐵工業重鎮唐山市，35歲的鋼鐵工人索江軍，也在考慮鋼鐵行業的未來。

簡評：由于中國增長放緩，鋼鐵需求降低，從而使產能大量過剩，諸如唐山這樣的城市及國內許多鋼廠都面臨壓力，鋼鐵貿易商轉向出口來維持生計。

鋼材出口放緩 鋼企內憂未解再添外患

10月，我國鋼材出口月環比下降近兩成，今年以來一路高歌猛進的鋼材出口腳步開始放緩。在國內鋼材市場供需矛盾突出的當下，出口一直被看作是緩解這種矛盾的重要舉措之一。目前出口呈現放緩之勢，而生產企業出現集中減產的概率依舊偏低。

2015中國企業500強發布 50家鋼企上榜

2015中國企業500強的營業收入總額達到59.5萬億元，同比增長了6.98%，與2014年我國GDP增速相當，但僅比上年500強營業收入總額56.7萬億元增長了4.94%，為歷年來最低。2015中國企業500強的入圍門檻提高至236.1億元，增幅僅7.5億元，增幅為5年來最低。在近十年的500強中，入圍門檻增幅最大的是2012中國企業500強，提高了33.1億元;增幅最小的是2010中國企業500強，入圍門檻僅比上年提高了5.4億元。

簡評：企業虧損面增至十年來最高;營業收入負增長、利潤負增長企業明顯增加;凈利潤增速、利潤率都處于低增長階段。互聯網是今天這個時代最鮮明的特征，它全面改變著城鄉居民的行為方式，對許多產業的市場格局進行重構。鋼企應從中探索轉型的新方向。

西王特鋼盯上高鐵、風電等高端用鋼市場

日前，西王特鋼宣布與中國科學院金屬研究所及山西國正高鐵科技訂立研究及開發合作協議，訂約方將在研究并開發高速列車的車軸方面進行合作。為配合此項合作，西王特鋼明年將上10萬噸高鐵鍛材項目。

簡評：在鋼鐵企業經營業績普遍下滑的背景下，西王特鋼還將增加特鋼的收入比重。高鐵車軸、民用、高性能健康廚房生態刀具等系列產品也都將是西王特鋼未來產業升級的方向。如果順利達產，未來西王特鋼生產的高鐵車軸每噸的毛利率會有幾百倍提升，其他高端鋼鐵產品也會產生極大的利潤空間。