據數字水泥網消息,目前石家莊市鹿泉地區水泥小粉磨站已全部停產,有多線的企業分別保留兩至三條熟料生產線,其他生產線10月15日將全部開始進入停產狀態;單線企業最遲也將在10月15日起執行停產令。

9月17日,環境保護部、發展改革委等6部門聯合印發《京津冀及周邊地區落實大氣污染防治行動計劃實施細則》。該《實施細則》分主要目標、重點任務2部分。主要目標是:經5年努力,京津冀及周邊地區空氣質量明顯好轉,重污染天氣較大幅度減少。力爭再用5年或更長時間,逐步消除重污染天氣,空氣質量全面改善。具體指標是:到2017年,北京市、天津市、河北省細顆粒物(PM2.5)濃度在2012年基礎上下降25%左右,山西省、山東省下降20%,內蒙古自治區下降10%。其中,北京市細顆粒物年均濃度控制在60微克/立方米左右。

評論

中央政府對環保指標的考核對象改為地方政府而不再是企業,意味著大氣治理成果計入官員績效考核,與以前中央部委向企業下任務,企業在地方政府庇護下不執行的情況有較大不同。此外,從河北省常委開展批評與自我批評會中對大氣污染的闡述,也不難看出環境治理在績效考核中權重極高,官員甚至可能因此而被一票否決,地方政府將積極主動思考如何完成降低排放的指標。

水泥企業停產成本較低,首先執行,而鋼廠高爐停產成本高,自身產能過剩問題嚴重,政策可能會給予相關企業一段過渡期,然后徹底關停。根據《細則》,河北省到2017年底,將實現產能壓縮淘汰6000萬噸以上,占河北省鋼鐵產能的30%。從時間節奏來看,2013-2014關停的數量較少,2015年以后將明顯增加。

利好華北龍頭水泥公司,提價增盈利。冀東水泥已確認在石家莊區劃內沒有水泥生產線,產線圍繞在石家莊周邊,不在此次要求停產之列。預計到10月15日石家莊大面積停產后,水泥價格將再次提價,疊加旺季的正常需求,價格漲幅有望超預期。目前無法確認停產范圍是否會繼續延伸,如果進一步延伸,對于低成本環保水平較高的龍頭企業而言,提價的受益也高于減量的損失。

對于華北國有鋼鐵企業,利好估值。河北鋼鐵、新興鑄管的生產線均環保達標,不會在淘汰之列。但小鋼廠產能淘汰難以在短期內見效,且對全國鋼產能的影響較小。影響更多體現在估值上,當前河北鋼鐵PB估值僅0.5x,新興鑄管0.8x,估值有望在歷史底部出現反彈。